La Villa y Puerto de Garachico, sulla costa nord-occidentale di Tenerife, nacque poco dopo la conquista dell'isola (conclusa nel 1496), quando il banchiere genovese Cristóbal de Ponte (Genova, 1447 - Tenerife, 1532) promosse la fondazione del suo nucleo e, soprattutto, del suo porto. De Ponte era stato uno dei finanzieri italiani che avevano sostenuto la conquista castigliana guidata da Alonso Fernández de Lugo, e ricevette in pagamento generose assegnazioni delle fertili terre della comarca di Daute. Il toponimo deriva dalla radice guanche «gara» ('roque' o 'colle'), unita all'elemento «-ico», di significato sconosciuto; questo «-ico» non deriva dal castigliano «chico» ('piccolo').

Durante i secoli XVI e XVII, Garachico visse la sua età dell'oro e divenne il principale porto commerciale di Tenerife. La sua ampia e riparata insenatura portò l'ingegnere Leonardo Torriani, alla fine del XVI secolo, a considerarla il miglior ancoraggio dell'isola. Dai suoi moli salpavano navi cariche di vino malvasia e di zucchero dirette ai mercati d'Europa e d'America. La dolce e aromatica malvasia canaria raggiunse tale fama da essere celebrata persino dalla letteratura europea dell'epoca.

La ricchezza generata da quel traffico mercantile trasformò la cittadina. Garachico si riempì di grandi magazzini, case di mercanti, palazzi e tenute signorili. Si arrivarono a erigere diversi conventi e monasteri — tra cui i francescani e le clarisse —, una notevole chiesa parrocchiale dedicata a Santa Ana e un ospedale, in una popolazione che rivaleggiava in prestigio con le principali città dell'arcipelago. Per difendere tanta prosperità dagli attacchi di corsari e pirati che devastavano le coste atlantiche, tra il 1575 e il 1577 fu costruito il Castillo de San Miguel, che custodiva l'ingresso del porto.

Tutto quello splendore si interruppe all'alba del 5 maggio 1706. Sulle medianías si aprì l'eruzione del vulcano di Trevejo — noto anche come Montaña Negra o Arenas Negras —, le cui colate scesero impetuosamente lungo i versanti verso il mare. Diversi bracci di lava attraversarono la cittadina, distrussero gran parte dell'abitato e, soprattutto, ostruirono completamente la rada che era stata il motore della sua economia. L'eruzione si protrasse per circa quaranta giorni e seppellì sotto la roccia incandescente quello che era stato uno dei porti più attivi dell'Atlantico.

Con il porto sepolto, il commercio marittimo si spostò definitivamente al vicino Puerto de la Cruz, che ereditò il primato mercantile dell'isola. Garachico, invece, dovette reinventarsi: i suoi abitanti ricostruirono il paese sulla stessa lava solidificata e impararono a convivere con il nuovo litorale vulcanico. Dove prima c'erano moli e attracchi rimasero le pozze e le colate pietrificate che oggi formano le celebri piscine naturali di El Caletón, una delle grandi attrattive del luogo.

Nonostante la catastrofe, gran parte del suo patrimonio sopravvisse. La trama di vie lastricate, le case signorili con balconi di tea, le chiese e i conventi e l'imponente Castillo de San Miguel conservano l'atmosfera di quella cittadina signorile dei secoli XVI e XVII. Per questo Garachico è dichiarato Insieme Storico-Artistico ed è considerato uno dei borghi più belli di Spagna, un luogo dove la memoria del vulcano e dell'antico splendore portuale si respira in ogni angolo.