Molto prima della conquista castigliana, le terre dell'attuale comune di Santiago del Teide erano abitate dagli antichi canari, i guanci. La Valle di Santiago era integrata nel menceyato di Adeje, uno dei nove regni aborigeni in cui era divisa Tenerife, in un settore confinante con il potente menceyato di Daute, che dominava tutto il massiccio di Teno all'estremo nord-ovest dell'isola. Di quel popolamento pastorale sopravvivono numerosi toponimi guanci che ancora oggi danno nome al territorio: Arguayo, Bilma, Cherfe, Chinyero, Chimayachi, Sámara o Tamaimo. Erano terre di pastori e di alte medianías, dove l'acqua e il bosco scandivano il ritmo della vita.

Dopo la conquista di Tenerife, conclusa nel 1496, l'adelantado Alonso Fernández de Lugo procedette alla ripartizione delle terre. Nel 1503 don Diego, antico mencey di Adeje ormai battezzato, ricevette cento fanegas nel luogo allora chiamato Taxo. Verso la metà del XVI secolo la Valle di Santiago era ancora un luogo spopolato: intorno al 1552 contava appena una dozzina di abitanti dispersi nei casali. Accanto all'agricoltura incipiente, la principale attività economica di quei primi tempi fu l'estrazione della pece (brea) dalle pinete per calafatare le imbarcazioni, che veniva esportata dai porti di Garachico e Adeje verso Lisbona e Cadice.

La grande pietra miliare istituzionale arrivò nel XVII secolo. Con regia cedola del 3 luglio 1663, Fernando del Hoyo Solórzano ottenne il Signoria della Valle di Santiago, con giurisdizione civile e penale, in cambio di servire la Corona con diverse migliaia di ducati d'argento. Il nuovo signore fece erigere tra il 1665 e il 1668 la Casa del Patio, il complesso storico più rilevante del comune, e promosse la creazione della parrocchia di San Fernando Rey, eretta il 9 settembre 1679 sull'antica cappella dedicata all'apostolo Giacomo (Santiago Apóstol). Attorno a quel nucleo si consolidò il borgo, dedito al cereale, alla patata e, in modo particolare, al mandorlo, che ricoprì di bianco i pendii e divenne segno d'identità della valle.

L'episodio che segnò per sempre la memoria collettiva fu l'eruzione del vulcano Chinyero, iniziata il 18 novembre 1909 e protrattasi per poco più di una settimana. Fu l'ultima eruzione registrata a Tenerife fino ad oggi e quella che emise il minor volume di lava tra quante se ne conoscono alle Canarie, ma il suo avanzare minacciò direttamente le coltivazioni e le case di Valle de Arriba e Las Manchas. Di fronte al pericolo, gli abitanti portarono in processione propiziatoria l'immagine del Santísimo Cristo del Valle e, secondo la tradizione profondamente radicata nel paese, la colata arrestò il proprio avanzare, fatto interpretato come un miracolo che liberò il paese dalla distruzione. Ogni anno una processione commemora quegli avvenimenti e la fede collettiva che, nel sentire popolare, fermò la lava.

Già nel XX secolo il comune cambiò fisionomia. Il nome ufficiale passò da Valle de Santiago a Santiago del Teide il 2 luglio 1916. La strada di circonvallazione dell'isola arrivò verso il 1930 e la galleria di San Fernando, inaugurata nel 1957, garantì l'acqua che permise di ampliare le coltivazioni. Ma la vera trasformazione venne dalla costa: a partire dal 1960, la scoperta turistica delle imponenti scogliere di Los Gigantes catalizzò lo sviluppo della fascia litoranea. Sorsero così i nuclei di Los Gigantes, Puerto de Santiago e Playa de la Arena, che trasformarono un comune agricolo e di medianías in una destinazione turistica di primo ordine.

Oggi Santiago del Teide vive di questo doppio volto: quello delle medianías vulcaniche, dei mandorli in fiore, della ceramica guanche di Arguayo e dei sentieri del Chinyero e di Teno, e quello di una costa assolata dalle acque profonde ai piedi della più grande muraglia marina delle Canarie. Un territorio che sa coniugare la memoria aborigena e signorile con un presente aperto al visitatore.