Задолго до кастильского завоевания земли нынешнего муниципалитета Santiago del Teide населяли древние канарцы — гуанчи. Долина Santiago входила в менсейато Adeje, одно из девяти аборигенных королевств, на которые делился Tenerife, в области, граничащей с могущественным менсейато Daute, господствовавшим над всем массивом Teno на крайнем северо-западе острова. От того пастушеского заселения сохранились многочисленные топонимы гуанчей, которые и поныне дают имена этой земле: Arguayo, Bilma, Cherfe, Chinyero, Chimayachi, Sámara или Tamaimo. Это были земли пастухов и высоких среднегорий, где вода и горный лес задавали ритм жизни.

После завоевания Tenerife, завершившегося в 1496 году, аделантадо Alonso Fernández de Lugo приступил к разделу земель. В 1503 году дон Diego, бывший менсей Adeje, уже крещёный, получил сто фанег в местности, называвшейся тогда Taxo. В середине XVI века долина Santiago была ещё малозаселённым местом: около 1552 года здесь насчитывалось едва ли больше десятка жителей, разбросанных по хуторам. Наряду с зарождавшимся земледелием главным экономическим занятием тех первых времён была добыча смолы (вара) из сосновых лесов для конопачения судов; её вывозили через порты Garachico и Adeje в Лиссабон и Кадис.

Главная институциональная веха пришлась на XVII век. По королевской грамоте от 3 июля 1663 года Fernando del Hoyo Solórzano получил Сеньорию долины Santiago с гражданской и уголовной юрисдикцией в обмен на службу Короне за несколько тысяч дукатов серебром. Новый сеньор повелел возвести между 1665 и 1668 годами Casa del Patio — самый значимый исторический комплекс муниципалитета — и способствовал созданию прихода San Fernando Rey, учреждённого 9 сентября 1679 года на месте старой часовни, посвящённой апостолу Иакову (Santiago Apóstol). Вокруг этого ядра укрепилось поселение, занимавшееся выращиванием зерна, картофеля и, в особенности, миндаля, который покрыл склоны белым цветом и стал отличительным знаком долины.

Событием, навсегда оставшимся в коллективной памяти, стало извержение вулкана Chinyero, начавшееся 18 ноября 1909 года и длившееся чуть более недели. Это было последнее зафиксированное извержение на Tenerife вплоть до наших дней и то, что излило наименьший объём лавы из всех известных на Канарах, но его продвижение напрямую угрожало посевам и домам Valle de Arriba и Las Manchas. Перед лицом опасности жители вынесли в крестном ходе образ Святейшего Христа Долины (Santísimo Cristo del Valle), и, согласно глубоко укоренившейся в народе традиции, лавовый поток остановил своё продвижение, что было воспринято как чудо, избавившее селение от разрушения. Каждый год процессия увековечивает память о тех событиях и о коллективной вере, которая, по народному убеждению, остановила лаву.

Уже в XX веке муниципалитет изменил свой облик. Официальное название было изменено с Valle de Santiago на Santiago del Teide 2 июля 1916 года. Кольцевая дорога острова дошла сюда около 1930 года, а галерея San Fernando, открытая в 1957 году, обеспечила воду, позволившую расширить посевы. Но подлинное преображение пришло с побережья: начиная с 1960 года туристическое открытие внушительных утёсов Los Gigantes стало катализатором развития прибрежной полосы. Так возникли посёлки Los Gigantes, Puerto de Santiago и Playa de la Arena, превратившие аграрный среднегорный муниципалитет в первоклассное туристическое направление.

Сегодня Santiago del Teide живёт этим двойным обликом: с одной стороны — вулканические среднегорья, цветущий миндаль, керамика гуанчей Arguayo и тропы Chinyero и Teno, а с другой — солнечное побережье с глубокими водами у подножия величайшей морской стены Канар. Это территория, умеющая сочетать аборигенную и сеньориальную память с настоящим, открытым для гостя.